Juros do cartão: rotativo, parcelamento e o que o CET realmente mede

O que acontece quando você não paga a fatura inteira

O rotativo não é um empréstimo que você contrata, é o que sobra quando você paga menos que o valor total da fatura, mas pelo menos o mínimo exigido. O banco cobre a diferença automaticamente e passa a cobrar juros sobre ela a partir do dia seguinte ao vencimento, sem qualquer carência. Diferente de um empréstimo pessoal, não há análise de crédito nem contrato assinado no momento: a linha já existe dentro do limite do cartão, pronta para ser usada assim que a fatura vence sem pagamento integral.

O "pagamento mínimo" que aparece na fatura não é mais um percentual único fixado por norma, cada banco define seu próprio critério, mas na prática costuma ser o maior valor entre um percentual do saldo (historicamente uma referência de 15%) e um piso em reais. Pagar exatamente esse mínimo mantém o cartão "em dia" perante o banco, mas deixa a maior parte da dívida rendendo juros no mês seguinte. É exatamente essa mecânica que a calculadora de cartão de crédito simula: ela usa como referência um piso de R$ 50,00 ou 15% do saldo, o que for maior, para projetar quanto tempo o rotativo levaria para ser quitado só com pagamentos mínimos.

Rotativo

O saldo da fatura que não foi pago integralmente, financiado automaticamente pelo banco a juros altos até o próximo vencimento.

Parcelamento da fatura

Uma linha de crédito à parte, com parcelas fixas e juros normalmente bem menores que o rotativo, oferecida quando o saldo passa de 30 dias sem quitação.

Mínimo da fatura

O menor valor que evita a inadimplência formal; definido por cada banco, costuma ser o maior entre um percentual do saldo e um piso em reais.

CET

Custo Efetivo Total: a taxa anualizada que soma juros, IOF, tarifas e seguros obrigatórios, o número que representa o custo real de um crédito.

IOF

Imposto sobre Operações Financeiras, cobrado sobre o crédito rotativo e o parcelamento; fica de fora do teto de 100% dos encargos.

Por que o rotativo está entre os créditos mais caros do país

O Banco Central publica mensalmente, no relatório de Estatísticas Monetárias e de Crédito, a taxa média cobrada em cada modalidade de crédito livre do país. Mês após mês, o cartão de crédito rotativo aparece no topo dessa lista, à frente do cheque especial, do crédito pessoal não consignado e de qualquer outra linha para pessoa física. As razões são estruturais: é crédito sem garantia real, o banco não sabe se vai durar dias ou meses, e quem cai no rotativo, em média, já está em situação financeira mais apertada, o que eleva o risco de inadimplência embutido no preço.

O próprio Banco Central faz uma ressalva importante sobre esses números: a taxa divulgada é uma taxa mensal extrapolada para 12 meses, uma convenção estatística para comparar modalidades, não uma previsão de quanto alguém realmente vai pagar. A maioria das pessoas fica no rotativo por poucos dias ou semanas, não um ano inteiro, então o custo efetivamente pago costuma ficar bem abaixo do "% ao ano" da manchete. O problema é que, se a dívida não é resolvida, essa taxa mensal continua incidindo, mês após mês, sobre um saldo que já inclui os juros do mês anterior, o mesmo mecanismo de juros sobre juros explicado no guia de juros compostos e visível na calculadora de juros compostos, e é aí que o rotativo deixa de ser um imprevisto pontual para virar um buraco que se aprofunda sozinho.

A regra dos 30 dias: por que o parcelamento existe

Até 2017, era possível ficar indefinidamente no rotativo, pagando o mínimo mês após mês enquanto a dívida composta crescia sem limite de tempo. A Resolução CMN 4.549, de 26 de janeiro de 2017, em vigor desde 3 de abril daquele ano, mudou isso: o saldo de cartão de crédito só pode permanecer no rotativo até o vencimento da fatura seguinte, no máximo 30 dias. Passado esse prazo, o consumidor tem, na prática, duas saídas: quitar a fatura em atraso com os juros do rotativo já incorridos, ou aceitar uma linha de parcelamento que o banco é obrigado a oferecer, com condições melhores que as do rotativo, inclusive quanto aos encargos financeiros.

É importante entender o que essa obrigação cobre e o que não cobre. O banco é obrigado a oferecer o parcelamento, em condições mais vantajosas que o rotativo, mas o consumidor não é obrigado a aceitar, ele pode preferir quitar a fatura inteira à vista. Também não existe, na norma, um número fixo de parcelas ou uma taxa específica: cada instituição define seu produto de parcelamento, desde que fique demonstravelmente mais barato que deixar a dívida no rotativo.

1. 6 de dezembro de 2007Primeira norma exige informar o CET

   A Resolução CMN 3.517 cria a obrigação de divulgar o Custo Efetivo Total em operações de crédito com pessoas físicas. Norma hoje revogada e substituída.

2. 26 de janeiro de 2017 (vigor: 3 de abril de 2017)Resolução CMN 4.549: rotativo limitado a 30 dias

   O saldo não pode mais ficar indefinidamente no rotativo; o banco passa a ser obrigado a oferecer parcelamento após esse prazo.

3. 23 de dezembro de 2020 (vigor: 1º de fevereiro de 2021)Resolução CMN 4.881 substitui a norma do CET

   Passa a regular o cálculo e a divulgação do CET, revogando a Resolução 3.517/2007. É a norma vigente hoje.

4. 3 de outubro de 2023Lei 14.690/2023 institui o Desenrola Brasil

   Cria a base legal para limitar os encargos do rotativo e do parcelamento do cartão de crédito.

5. 21 de dezembro de 2023 (teto em vigor: 3 de janeiro de 2024)Resolução CMN 5.112 regulamenta o teto de 100%

   Os juros e encargos do rotativo e do parcelamento passam a ser limitados a 100% da dívida original.

O teto de 100%: até onde a dívida pode crescer

A regra dos 30 dias limita o tempo, mas, antes de 2024, não limitava o valor: uma dívida esquecida no rotativo por vários meses podia, em tese, triplicar ou quadruplicar só de juros compostos. A Lei 14.690/2023, que criou o programa Desenrola Brasil, mudou isso ao instituir um teto para os encargos do cartão de crédito, regulamentado pela Resolução CMN 5.112, de 21 de dezembro de 2023. Desde 3 de janeiro de 2024, os juros e demais encargos, juros de mora e tarifas de atraso incluídos, cobrados sobre o saldo em rotativo ou em parcelamento de fatura não podem ultrapassar 100% do valor da dívida original. Na prática, a dívida pode no máximo dobrar: quem devia R$ 1.000,00 na fatura não pagará mais que R$ 1.000,00 adicionais só de juros e encargos, limitando o total a R$ 2.000,00.

Uma exceção relevante: o teto cobre juros e tarifas, mas não o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), que continua incidindo por fora. É por isso que a calculadora de CET soma o IOF separadamente ao custo total: mesmo com o teto de 100% em vigor para os juros, o imposto ainda pode empurrar o custo final um pouco além da dívida dobrada.

CET: a métrica que realmente compara rotativo e parcelamento

Comparar duas modalidades de crédito só pela taxa de juros nominal é enganoso: ela mostra apenas os juros contratados, deixando de fora tudo o que também sai do seu bolso. O Custo Efetivo Total, regulado hoje pela Resolução CMN 4.881, de 23 de dezembro de 2020 (que substituiu a norma original de 2007), obriga a instituição a informar uma taxa única, anualizada, que soma os juros ao IOF, a tarifas administrativas e a seguros exigidos como condição do crédito. É essa taxa, calculada como a Taxa Interna de Retorno do fluxo entre o valor liberado e as parcelas efetivamente pagas, que a calculadora de CET devolve.

É por isso que duas ofertas de parcelamento com a mesma taxa de juros nominal podem ter custos bem diferentes na prática: a que cobra tarifa de cadastro ou embute um seguro obrigatório tem CET mais alto, mesmo anunciando "os mesmos juros". Ao decidir entre continuar no rotativo, aceitar o parcelamento do próprio banco ou buscar outra linha de crédito para quitar o cartão, o CET de cada opção, não a taxa de capa, é a comparação que importa.

Exemplo numérico: R$ 1.000 no rotativo vs. parcelado em 6x

Considere uma fatura de R$ 1.000,00 não paga integralmente. Convertendo a faixa de taxa anual que o Banco Central vem publicando para o rotativo (por volta de 428% a 452% ao ano entre setembro de 2025 e abril de 2026) para a taxa mensal composta equivalente, a mesma lógica usada internamente pela calculadora de cartão, chega-se a algo próximo de 15% ao mês. Supondo um pagamento mínimo de 15% do saldo atualizado (ou R$ 50,00, o que for maior, como no exemplo da seção anterior), a evolução nos três primeiros meses fica assim:

Em três meses, R$ 505,95 já saíram do bolso, mais da metade da dívida original, e o saldo caiu de R$ 1.000,00 para apenas R$ 934,01: uma redução de menos de R$ 66,00. É a essência do rotativo: como o pagamento mínimo é quase todo consumido pelos juros do próprio mês, a dívida encolhe devagar enquanto o total pago já dispara. Se esse ritmo continuasse por muitos meses sem a dívida ser resolvida, o teto de 100% da Resolução CMN 5.112/2023 entraria em ação como um limite final: no máximo mais R$ 1.000,00 em juros e encargos (fora o IOF) sobre os R$ 1.000,00 originais.

Agora compare com o parcelamento. Como a taxa de parcelamento varia por banco e por campanha, o exemplo a seguir usa uma taxa hipotética de 9% ao mês, plausível e claramente mais baixa que o rotativo, apenas para fins de comparação, não a taxa que necessariamente será oferecida no seu cartão. Para uma parcela fixa, o parcelamento do cartão usa o mesmo sistema de amortização de um financiamento tradicional, a Tabela Price, comparada em detalhe no guia SAC vs. Price. A fórmula é:

Com P = R$ 1.000,00, i = 9% e n = 6, a parcela fica em R$ 222,82. Ao longo das seis parcelas, o total pago é R$ 1.336,92, dos quais R$ 336,92 são juros. Ou seja: o custo total de quitar a dívida inteira em seis parcelas fixas (R$ 336,92 de juros) é menor que o que já havia sido pago em apenas três meses de pagamento mínimo no rotativo (R$ 505,95), e, ao fim das seis parcelas, a dívida está zerada, não em R$ 934,01. A calculadora de cartão de crédito reproduz exatamente essa comparação, mês a mês, com os seus próprios números.